Antes de leer gráficos hay que saber moverse por un exchange: abrir la cuenta, protegerla, comprar y, si algún día te animas, operar futuros sin llevarte un susto. Esta guía vale para cualquier exchange: los botones cambian de nombre de uno a otro, pero funcionan igual.

1. Qué es un exchange y cuál elegir

Un exchange es una plataforma donde compras y vendes criptomonedas con euros, dólares u otras criptos. Mientras tengas el dinero ahí, lo custodia el exchange, igual que un banco. Por eso hay que elegir bien:

• Que esté autorizado en Europa bajo el reglamento MiCA. El registro oficial lo publica la ESMA y suele estar indicado en el pie de la web del exchange.
• Mucho volumen y liquidez, para que tus órdenes se llenen al precio que esperas.
• Prueba de reservas publicada: demuestra que tiene los fondos de sus clientes.
• Comisiones claras y depósitos en euros por transferencia (SEPA).

2. Abrir la cuenta y protegerla

• Verificación de identidad (KYC): te pedirán el DNI y un selfi. Es obligatorio en los exchanges regulados.
• Doble factor (2FA) con una app de autenticación, no por SMS: los SMS se pueden robar duplicando tu tarjeta SIM.
• Código antiphishing: una palabra que el exchange incluye en sus correos. Si un correo no la lleva, es falso.
• Lista blanca de retiradas: solo se puede sacar dinero a direcciones que tú hayas aprobado antes.
• Contraseña única, que no uses en ningún otro sitio.

3. Meter dinero

• Transferencia SEPA: la forma más barata, normalmente gratis o casi. Tarda de unas horas a un día.
• Tarjeta: al instante, pero con comisión alta (a menudo entre el 1,5 % y el 3,5 %).
• P2P (compras a otra persona a través del exchange): mejor dejarlo para cuando tengas experiencia.

Con los euros ya dentro puedes comprar directamente o pasarlos a una moneda estable como USDT o USDC, que vale siempre más o menos un dólar. Casi todos los pares se cotizan contra ellas (por ejemplo, BTC/USDT).

4. Tu primera compra en spot

En spot compras la cripto de verdad: si compras 0,001 BTC, esos 0,001 BTC son tuyos. Sin apalancamiento, y no te pueden liquidar. Es por donde hay que empezar.

5. Tipos de orden

• A mercado: se ejecuta al momento, al mejor precio disponible. Rápida, pero pagas más comisión y en movimientos bruscos puedes llevarte un precio peor del que veías.
• Límite: eliges el precio y la orden espera hasta que el mercado llegue. Si no llega, no se ejecuta.
• Stop (stop-límite o stop-mercado): una orden que se activa sola cuando el precio toca un nivel. Sirve para entrar al romper un nivel o para cerrar una posición.
• TP/SL u OCO: dos órdenes a la vez, una de recoger beneficios (take profit) y otra de cierre (stop loss). Cuando se ejecuta una, se cancela la otra.

6. Comisiones

• Maker (quien pone liquidez: órdenes límite que esperan en el libro) paga menos que taker (quien la quita: órdenes a mercado).
• Ejemplo: comprar 1.000 $ a mercado con una comisión taker del 0,1 % cuesta 1 $. Con una límite y comisión maker del 0,08 %, 0,80 $.
• En futuros hay además funding: cada pocas horas (en la mayoría, cada 8) largos y cortos se pagan entre sí una pequeña cantidad. Si una posición dura semanas, súmalo.

7. Futuros: largos, cortos y apalancamiento

En futuros (casi siempre contratos perpetuos) no compras la cripto: apuestas a su precio. Puedes ir largo (ganas si sube) o corto (ganas si baja), y usar apalancamiento: con 100 $ de margen a 5x mueves una posición de 500 $.

El riesgo es la liquidación: si el precio va en contra lo suficiente, el exchange cierra la posición y pierdes el margen. Cuanto más apalancamiento, más cerca está la liquidación.

8. Margen aislado o cruzado

Es la decisión más importante en futuros, y la que más gente hace mal:

Un ejemplo con números. Tienes 1.000 $ en la cuenta y abres un largo de BTC a 82.000 $ con 200 $ de margen a 10x (una posición de 2.000 $), sin nada más abierto:

Cálculo orientativo con un margen de mantenimiento del 0,5 % y sin comisiones; cada exchange tiene el suyo. Puedes probar tus propios números en la calculadora de posición y liquidación.

9. Sacar el dinero

• Al banco: vende a euros y retira por SEPA a una cuenta a tu nombre.
• A tu propia wallet (autocustodia): «no son tus llaves, no son tus monedas». Si guardas mucho tiempo, sacarlo del exchange te protege si quiebra.
• Al enviar cripto, la red tiene que ser la misma en el exchange y en la wallet (por ejemplo, USDT en TRON con USDT en TRON). Si te equivocas de red, puedes perderlo.
• La primera vez, manda una cantidad pequeña de prueba.
• La frase semilla de tu wallet (12 o 24 palabras) no se comparte nunca, ni se guarda en el móvil o en la nube.

10. Impuestos en España (lo básico)

• Vender cripto por euros, o cambiar una cripto por otra, cuenta en la declaración de la renta como ganancia o pérdida patrimonial, en la base del ahorro (entre el 19 % y el 30 % según cuánto ganes).
• Las pérdidas se pueden compensar con las ganancias, con límites.
• Si a 31 de diciembre tienes más de 50.000 € en exchanges de fuera de España, hay que presentar el modelo 721, que es informativo.
• Puedes hacer una estimación con la calculadora de impuestos.
• Guarda el historial de operaciones: casi todos los exchanges dejan descargarlo. En mi calendario de PnL puedes ver tus resultados día a día.

Es orientativo y la normativa cambia: para tu caso concreto, consulta con un asesor fiscal.

Errores típicos del principiante

• Empezar por futuros con apalancamiento alto, sin entender dónde está la liquidación.
• Comprar por FOMO lo que más ha subido esa semana (tip 7).
• Usar margen cruzado sin saberlo: en algunos exchanges viene así por defecto.
• Enviar por la red equivocada, o a una dirección copiada de un mensaje.
• Tenerlo todo en un solo exchange, o fiarse de un «soporte» que te escribe por privado.
• No apuntar las operaciones: sin registro no sabes si lo estás haciendo bien.

Con esto ya puedes moverte por cualquier exchange. Ahora sí: a aprender a leer el gráfico, empezando por las tendencias.